厦门大学2013考研金融硕士431金融学综合真题

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一、 名词解释（10*3=30分）

1. 经常帐产

2. 国际储备

3. 公开市场操作

4. 货币乘数

5. 看涨期权

6. 资产负载表

7. 货币政策

8. 金融危机

9. 净现值

10. 抵押债券

二、 简答（4*10=40分）

1. 试简述普遍股和优先股的差异。

2. 简要描述资本资产定价模型。

3. 简要描述远期交易与期货交易的不同。

4. 货币政策的三大传统工具分别是什么？

三、 计算题 50分

1. 假设甲银行获得了32000元现金存款，已经法定准备金率为8%，试用简单存款创造模型计算银行体系的存款创造乘数和存款创造点额 。(10分)

2. 某3年期的债券A，面值为1000元，息票率为8%，每年付息一次。假设每期贴现率为8%。

（1）请计算A债券的价格（5分）

（2）如每期贴现率提高到9%，该债券的价格变化率是多少（5分）

3. 某公司的资本成本为12%，公司有一项期限为4年的投资方案，该项投资方案的预期现金流量分别为：初期投资成本1000元，第一年末净现金流入300元，第二年末300元，第三年末和第四年末都是400元。在不考虑通货膨胀率的情况下，该项目的净现值最多是多少？（10分）

4. 2007年3月15日，国内某企业A根据投资项目进度，预计将在6个月后向银行贷款人民币1000万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率6.2%（一年计两次复利）向银行贷入半年1000万元贷款。

试分析：1）半年后银行贷款利率上升到6.48%时，企业的利息支出节省。（10分）

2）半年后银行的贷款利率下降到6.00%时企业的利率支出亏损。（10分）

四、 论述题（15*2=30分）

1. 你认为我国A股市场是否是有效市场？还存在哪些不足和问题？你有哪些政策建议？

2. 2012年9月13日，美国联邦储备委员会宣布了第三轮量化宽松货币政策（QE3），每月购买400亿美国抵押贷款支持证券，并且未说明总购买规模和执行期限。试谈谈该政策对世界货币供应和金融经济前景的影响。