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2013年上财431金融综合研究生入学考试试题
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发表于 2015-01-26 21:34
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2013年上财431金融综合研究生入学考试试题
（2013年1月7号下午） 一、选择（略30*2=60分） 考点很细考得很广微观金融居多，单单看罗斯的《公司理财》绝对不够，宏观金融特别是国金考得少而且超级简单（比如“一国汇率升值对进出口影响”这类的低级问题。）二、计算与分析（10*6=60分） 1、 若公司有两笔如下贷款 贷款1 贷款2 违约概率 0.8% 5% 风险暴露 120000元（记不得了） 违约本金收回率 50% 75% （1） 求哪一笔贷款预期损失大？ （2） 如何减少预期损失？ 2、 给出期初100000的投资额，1-5期的利润，折旧以及现金流量。然后计算这个投资的平均会计收益率。 3、 若A银行向甲公司贷款1亿美元，风险权重为20%。B银行向乙公司贷款2500万美元，风险权重100%。若C银行（风险权重为20%）加权风险资产上限为0.25亿美元，而且C银行已经发放贷款5000万美元。求： （1）若最低要求资本充足率为8%，那么A、B两银行办理该业务分别需要多少自备资本？（2） C银行最多能向丙银行发放多少金额的贷款？ 4、 某公司全权益下的资本成本为12%，若公司能以8%的利率发债，在新的资本结构下，负债占资产的比重为45%（具体是45%还是55%记不太清了了）。公司的税率为25%。求新的资本结构下公司的权益资本成本以及加权平均资本成本。 5、 假如你是财务分析师，对上市公司A公司进行分析，在承接项目X前，公司每年股利增长率不超过10%，若承接项目X后，公司前3年股利增长率提高到 20%，之后保持6%，β值从1变为1.2。已知无风险利率为4%，股票市场平均收益率为8%。目前公司股价为8.98元，下一年的股利为0.18元。 （1） 求公司的风险调整收益率。 （2） 目前公司股票的内在价值？（3） 你该买入还是卖出该股？ 6、 在间接标价法下，A国与X货币的汇率为1.1.在直接标价法下，B国与X货币的汇率为2.2.计算A国与B国的汇率。三、论述题（15*2=30分） 1、 给出美联储QE1、QE2、QE3的时间以及操作的金融资产，然后还有一个关于2008年——2012年美国的CPI、基础货币、M2、失业率等宏观经济数据。 （1） 为何QE2所用的金融资产与QE1和QE3不同？（3分）（2） 期间货币政策乘数如何变化？原因是什么？（3分） （3） 为使量化宽松政策达到刺激经济、降低失业率的目的，可能经过哪些货币政策传导机制，请写出三条机制。（6分） （4） 美联储的量化宽松政策的影响以及你对它的评价？（3分） 2、 给出2012年中海油收购尼克森公司的具体情况。 要求结合公司金融有关理论解释该收购的目的？可能的风险及其收益？ |
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